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銀行理財(cái)產(chǎn)品八大風(fēng)險(xiǎn)

時(shí)間：2022-08-02 19:15:53 理財(cái)

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品暗藏八大風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)呈正相關(guān)關(guān)系,沒有肯定意義上無風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)產(chǎn)品，銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn) 有哪些呢?以下葵花理財(cái)小編跟大家分享下銀行理財(cái)產(chǎn)品八大風(fēng)險(xiǎn),大家可以借鑒一下。

銀行理財(cái)產(chǎn)品八大風(fēng)險(xiǎn)

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品八大風(fēng)險(xiǎn)1

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品八大風(fēng)險(xiǎn)，你知道嗎?

　　雖說銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)比較低，但是銀行理財(cái)產(chǎn)品還是有風(fēng)險(xiǎn)的。銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有哪些呢?以下小編跟大家分享下銀行理財(cái)產(chǎn)品八大風(fēng)險(xiǎn)，大家可以借鑒一下：

　　(一)信用風(fēng)險(xiǎn)：理財(cái)產(chǎn)品的投資如果與某個(gè)企業(yè)或機(jī)構(gòu)的信用相關(guān)，比如購買企業(yè)發(fā)行的債券、投資企業(yè)信托貸款等，理財(cái)產(chǎn)品就需要承擔(dān)企業(yè)相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)，如果這個(gè)企業(yè)發(fā)生違約、破產(chǎn)等情況，理財(cái)產(chǎn)品投資會蒙受損失。

　　(二)市場風(fēng)險(xiǎn)：理財(cái)產(chǎn)品募集資金將由商業(yè)銀行投入相關(guān)金融市場中去，金融市場波動(dòng)將會影響理財(cái)產(chǎn)品本金及收益。造成金融市場價(jià)格波動(dòng)的因素很復(fù)雜，價(jià)格波動(dòng)大，投資者所購買的理財(cái)產(chǎn)品面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)也大。比如，在遭遇2008年金融危機(jī)時(shí)，由于全球資本市場均大幅下挫，當(dāng)時(shí)大多數(shù)與資本市場相關(guān)的理財(cái)產(chǎn)品均遭受不同程度的損失。

　　(三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：某些理財(cái)產(chǎn)品期限較長或投資于難于及時(shí)變現(xiàn)的金融產(chǎn)品，在理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期間，投資者在急用資金時(shí)可能面臨無法提前贖回理財(cái)資金的風(fēng)險(xiǎn)或面臨按照不利的市場價(jià)格變現(xiàn)所致的虧損風(fēng)險(xiǎn)。為了能夠減小流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響，投資者可以進(jìn)行資產(chǎn)配置，將一部分閑置資金投資于隨時(shí)可以贖回的高流動(dòng)性產(chǎn)品，以免用錢時(shí)不能夠及時(shí)贖回。此外，需要關(guān)注的是，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品有巨額贖回的條款限制，一旦客戶集中贖回達(dá)到一定比例，銀行有權(quán)利拒絕或延期處理。

　　案例：李先生2009年1月購買某款一年期銀行理財(cái)產(chǎn)品50萬元，沒有仔細(xì)了解說明書中的“存續(xù)期不可贖回條款”，在6月份突然急需用錢，才知道這款理財(cái)產(chǎn)品和定期存款是不一樣的，中途資金不能被取出，這種情況下的'風(fēng)險(xiǎn)便是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　(四)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)：由于理財(cái)產(chǎn)品收益是以貨幣的形式來支付的，在通貨膨脹時(shí)期，貨幣的購買力下降，理財(cái)產(chǎn)品到期后的實(shí)際收益下降，這將給理財(cái)產(chǎn)品投資者帶來損失的可能，損失的大小與投資期內(nèi)通貨膨脹的程度有關(guān)。

　　(五)政策風(fēng)險(xiǎn)：受金融監(jiān)管政策以及理財(cái)市場相關(guān)法規(guī)政策影響，理財(cái)產(chǎn)品的投資、償還等可能不能正常進(jìn)行，這將導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低甚至理財(cái)產(chǎn)品本金損失。

　　(六)操作管理風(fēng)險(xiǎn)：銀行是理財(cái)產(chǎn)品的受托人，其管理、處分理財(cái)產(chǎn)品資金的水平，以及其是否勤勉盡職，直接影響理財(cái)產(chǎn)品投資的理財(cái)收益的實(shí)現(xiàn)。

　　(七)信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)：商業(yè)銀行將根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品說明書的約定，向投資者發(fā)布理財(cái)產(chǎn)品的信息公告，如估值、產(chǎn)品到期收益率等。若因通訊故障、系統(tǒng)故障以及其他不可抗力等因素的影響使得投資者無法及時(shí)了解理財(cái)產(chǎn)品信息，這可能影響理財(cái)產(chǎn)品投資者的投資決策從而影響理財(cái)產(chǎn)品收益的實(shí)現(xiàn)。

　　(八)不可抗力風(fēng)險(xiǎn)：自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗力因素的出現(xiàn)，將嚴(yán)重影響金融市場的正常運(yùn)行，可能影響理財(cái)產(chǎn)品的受理、投資、償還等的正常進(jìn)行，甚至導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益降低甚至本金損失。

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　　①信用風(fēng)險(xiǎn)

　　信用風(fēng)險(xiǎn)也叫違約風(fēng)險(xiǎn)。大部分理財(cái)產(chǎn)品是不保本的，銀行名義上是不承擔(dān)保證本金或預(yù)期收益責(zé)任的，雖然目前銀行基本上施行隱性保本政策，但理財(cái)產(chǎn)品在銀行負(fù)債項(xiàng)中的地位在法律上沒有明確，一旦出現(xiàn)極端情況，比如某家地方性銀行不幸面臨重組或者倒閉，理財(cái)產(chǎn)品投資者的權(quán)利很難得到保證，可能要排在其他所有債權(quán)人之后。當(dāng)然，這種情況出現(xiàn)的可能性很低。

　　②投資風(fēng)險(xiǎn)

　　理財(cái)產(chǎn)品的收益源自銀行對理財(cái)資金的投資收益，其中也蘊(yùn)含著相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。對掛鉤性(如掛鉤于黃金、Shibor等)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品而言，掛鉤標(biāo)的.的表現(xiàn)直接影響理財(cái)產(chǎn)品收益。非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品中，投向股票(比如QDII產(chǎn)品)等方向產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)相對較高，其收益與證券市場波動(dòng)密切相關(guān)。而投向信貸資產(chǎn)、票據(jù)、債券等固定收益類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)相對較低，主要取決于資產(chǎn)池中各類資產(chǎn)的配比情況。

　　③匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　對人民幣持有者來說，外幣產(chǎn)品的匯率風(fēng)險(xiǎn)不可小覷，特別是在人民幣持續(xù)升值的背景下。數(shù)據(jù)顯示，2010年以來大部分外幣理財(cái)產(chǎn)品到期出現(xiàn)匯率損失，平均年化損失為3.3%，其中歐元產(chǎn)品平均年化損失達(dá)5.1%。在外匯市場動(dòng)蕩的情況下，投資者應(yīng)該考慮暫時(shí)回避外幣理財(cái)產(chǎn)品。

　　④利率風(fēng)險(xiǎn)

　　你可能會問，理財(cái)產(chǎn)品的利率基本是固定的，為什么會有利率風(fēng)險(xiǎn)?恰恰是因?yàn)槔使潭ǎ圆艜欣曙L(fēng)險(xiǎn)。比如理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行時(shí)預(yù)期收益率為5%，與市場利率水平持平。如果央行加息，市場利率上升到6%，理財(cái)產(chǎn)品的利率就會低于市場收益率水平，這也是一種投資損失，因?yàn)槔实母叩椭苯雨P(guān)系到理財(cái)產(chǎn)品的收益率水平。此外，市場流動(dòng)性緊張也會導(dǎo)致市場利率上升，加大理財(cái)產(chǎn)品的利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)和期限正相關(guān)，期限越長，利率風(fēng)險(xiǎn)越大，因?yàn)槔首儎?dòng)的可能性和可能波動(dòng)的幅度更大。

　　⑤政策風(fēng)險(xiǎn)

　　銀監(jiān)會的政策導(dǎo)向給理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展帶來很大不確定性。最典型的例子就是信貸類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程。2009年股市泡沫破裂后，股票類產(chǎn)品銳減。經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后政府推出一系列經(jīng)濟(jì)刺激政策引發(fā)信貸規(guī)模膨脹，投向信貸資產(chǎn)的理財(cái)產(chǎn)品急劇飆升，一躍成為市場第一大類產(chǎn)品，占據(jù)三分之一以上的市場份額。信貸類理財(cái)產(chǎn)品的快速擴(kuò)張引起監(jiān)管部門注意，2010年7月銀監(jiān)會叫停銀信合作，2011年6月又叫停六類融資類銀行理財(cái)產(chǎn)品，信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量急轉(zhuǎn)直下，進(jìn)入冰河時(shí)代。

　　⑥系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　目前，銀行將所有理財(cái)資金匯集到一個(gè)“資金池”，統(tǒng)一進(jìn)行投資，單個(gè)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)無法單獨(dú)測算與控制，因此部分資產(chǎn)出現(xiàn)的問題很可能殃及其他理財(cái)產(chǎn)品。而資金池中銀行同業(yè)存款、票據(jù)等資產(chǎn)占比很高，如果理財(cái)產(chǎn)品市場總規(guī)模過于龐大，銀行互相持有的資金規(guī)模過大，風(fēng)險(xiǎn)將可能傳導(dǎo)到整個(gè)銀行體系，這就是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　銀行理財(cái)產(chǎn)品八大風(fēng)險(xiǎn)3

　　隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速增長和居民收入水平的持續(xù)提高,我國居民資產(chǎn)保值增值的意愿不斷加強(qiáng),商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品備受投資者追捧。近年來國內(nèi)商業(yè)銀行紛紛將理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)作為優(yōu)化收益結(jié)構(gòu)、拓寬中間業(yè)務(wù)創(chuàng)收渠道的重點(diǎn),理財(cái)產(chǎn)品在發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模上屢創(chuàng)新高。然而隨著理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展創(chuàng)新，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)運(yùn)行中也暴露出許多問題，積聚金融風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也給金融調(diào)控帶來很大的挑戰(zhàn)。

　　商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

　　理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售火熱，數(shù)量和規(guī)模快速增長。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品不管是從發(fā)行量上還是從發(fā)行規(guī)模上看,理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)都以驚人的速度不斷擴(kuò)張。2014年,阜新市銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售數(shù)量達(dá)3471期，發(fā)行規(guī)模高達(dá)329.43億元,無論是在發(fā)行數(shù)量上還是在發(fā)行規(guī)模上都實(shí)現(xiàn)了較快增長,在發(fā)行量較2013年增長了17.90個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)行規(guī)模同比增長64.5%。

　　期限結(jié)構(gòu)短期化趨勢明顯，預(yù)期收益呈下降趨勢。近三年來，阜新市三個(gè)月以下的理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量之比都在60%左右，六個(gè)月以內(nèi)期限的理財(cái)產(chǎn)品占發(fā)行總量之比都超過80%,理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)短期化趨勢明顯。從近三年來6個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率變動(dòng)情況來看，預(yù)期收益率有明顯的下降趨勢，從2012年四季度的5.9%下降到2014年四季度的5.3%，相差0.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　表外理財(cái)漸成主導(dǎo)，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品供需兩旺。表外理財(cái)產(chǎn)品不在銀行資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)核算，是商業(yè)銀行主要理財(cái)業(yè)務(wù)。2014年阜新市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共發(fā)售表外理財(cái)產(chǎn)品2580期，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品的75.6%；累計(jì)募集資金228.32億元，占理財(cái)產(chǎn)品募集資金總額的69.31%，較2012年增長31.62個(gè)百分點(diǎn)。在居民投資渠道受限，其它金融市場預(yù)期收益不確定的情況下，個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品一直占據(jù)理財(cái)產(chǎn)品市場的大部分份額。2014年阜新市金融機(jī)構(gòu)累計(jì)對個(gè)人新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品2901期，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品總量的85.1%；新發(fā)個(gè)人產(chǎn)品募集資金317.31億元，占新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品募集資金總額的96.32%，較2012年增長5.17個(gè)百分點(diǎn)。

　　資金投向日趨多元，經(jīng)營模式呈現(xiàn)基金化趨勢。隨著理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)規(guī)模的增長，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的品種和投資范圍也日益豐富。商業(yè)銀行正在改變目前單一理財(cái)?shù)慕?jīng)營模式，實(shí)現(xiàn)向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，理財(cái)產(chǎn)品朝著開放式、基金化的方向發(fā)展。資金運(yùn)用主要以股票及其他股權(quán)、非股票證券等標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)為主，投向票據(jù)、資金信托等非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)減少較多。2014年阜新市理財(cái)產(chǎn)品資金投向中，投向股票及其他股權(quán)、非股票證券的比例最大，分別為38.53%和39.12%。其中，投向資金信托的比例為10.81%，比年初增減額的占比下降5.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　存在的問題及潛在金融風(fēng)險(xiǎn)

　　理財(cái)產(chǎn)品調(diào)劑存款作用明顯，加大金融調(diào)控難度。一是理財(cái)產(chǎn)品拉動(dòng)存款規(guī)模不斷波動(dòng)，對貨幣供給定義與計(jì)量的難度加大。為緩解存款壓力，很多銀行利用短期理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)月底資金回流表內(nèi)，月初存款外流，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)存款月增量波動(dòng)明顯。以2014年阜新市儲蓄存款和理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)行情況為例，除個(gè)別月份，表外理財(cái)月增量與存款月增量此消彼長。存款規(guī)模大幅波動(dòng)加大了貨幣供應(yīng)量M2、M1的監(jiān)測難度。二是理財(cái)產(chǎn)品降低了貨幣需求的利率彈性。據(jù)調(diào)查阜新市轄內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的收入占銀行總收入比重從2012年的4.5%上升到2014年的10.19%，使得傳統(tǒng)的息差收入占比下降，銀行對利率變動(dòng)的敏感性減弱。三是放大貨幣乘數(shù)。銀行理財(cái)產(chǎn)品使現(xiàn)金比率下降，使得儲戶持有現(xiàn)金的機(jī)會成本加大，從而使得現(xiàn)金的持有量減少，由于它與貨幣乘數(shù)之間是反函數(shù)，從而不斷放大貨幣乘數(shù)。

　　同業(yè)理財(cái)規(guī)模高企，部分資金流向受限行業(yè)。同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品主要為信貸類理財(cái)產(chǎn)品，銀行間互相持有對方信貸類理財(cái)產(chǎn)品，即可以隱藏信貸規(guī)模又可以享有貸款收益，近年來同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)張。阜新市發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)運(yùn)作模式同業(yè)占比一直較高，近三年以來，始終保持在四成以上，2014年占比達(dá)到59.29%，較2012年提高16.05個(gè)百分點(diǎn)。此外同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品迅速擴(kuò)張的同時(shí)成為國企、地方政府融資的重要渠道，使兩高一剩行業(yè)、地方政府融資平臺等本應(yīng)該受到限制的資金需求繼續(xù)獲得大量資金，2014年轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的信貸類理財(cái)產(chǎn)品已達(dá)到全年新增貸款的三成，其中71.43%的信貸類理財(cái)產(chǎn)品資金流向兩高一剩行業(yè)、地方政府融資平臺。短期融資投入長期項(xiàng)目，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。

　　“資產(chǎn)池”運(yùn)行模式存隱憂，風(fēng)險(xiǎn)管理亟待完善。當(dāng)前，大量銀行理財(cái)產(chǎn)品采用“資產(chǎn)池”運(yùn)作模式進(jìn)行管理。“資產(chǎn)池”類型產(chǎn)品通過組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到優(yōu)化資產(chǎn)配置的效用。然而期限錯(cuò)配、信息不透明的運(yùn)作方式，在后續(xù)資金不足時(shí)，有可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。然而目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級評定沒有統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，各家商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品等級都是內(nèi)部評定的，且沒有銀行對外公開披露其理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級的評定方法，投資者難以獲得有效的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示。根據(jù)400份有效問卷調(diào)查顯示，客戶對理財(cái)人員的`依賴程度在最終做出銀行理財(cái)產(chǎn)品購買決定時(shí),絕大部分客戶離不開專業(yè)理財(cái)人員的參考意見,僅有5.14%的少數(shù)客戶完全依靠自己收集的信息決定購買理財(cái)產(chǎn)品。52.8%的客戶在事先搜索一些信息的基礎(chǔ)上再參考理財(cái)人員的意見,17.76%的客戶則完全聽從銀行專業(yè)理財(cái)人員的意見。理財(cái)產(chǎn)品銷售人員常常利用其信息優(yōu)勢故意夸大收益而輕視對風(fēng)險(xiǎn)的說明，使客戶消費(fèi)在尚未弄清產(chǎn)品所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的前提下，本著對商業(yè)銀行的儲蓄烙印，購買“高收益”理財(cái)產(chǎn)品時(shí)往往忽視其背后的高風(fēng)險(xiǎn)。

　　表外核算標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，理財(cái)監(jiān)管“空地”凸顯。近年來，商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)種類和規(guī)模不斷擴(kuò)大，已成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和利潤的增長點(diǎn)，2014年阜新市轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)表外理財(cái)產(chǎn)品募集金額為228.32億元，比2012年增加159.24億元，表外理財(cái)資產(chǎn)相當(dāng)于表內(nèi)總資產(chǎn)的12.08%，比2012年提高7.42個(gè)百分點(diǎn)。目前中國人民銀行、財(cái)政部和銀監(jiān)會下發(fā)的制度規(guī)定，主要針對表內(nèi)會計(jì)核算，監(jiān)管部門對銀行表外資產(chǎn)管理相對薄弱，一直采取緊密觀察和跟隨市場、針對具體情況“點(diǎn)對點(diǎn)”及時(shí)糾正不規(guī)范行為的被動(dòng)的、堵漏洞的監(jiān)管方式。在我國分業(yè)監(jiān)管的機(jī)制約束下，給商業(yè)銀行通過交叉性金融創(chuàng)新進(jìn)行監(jiān)管套利留下了制度空間，采取不斷“金融創(chuàng)新”的手段繞過金融監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)利用表外理財(cái)監(jiān)管套利及監(jiān)管逃避。

　　對策建議

　　健全理財(cái)產(chǎn)品金融統(tǒng)計(jì)制度，加強(qiáng)表外理財(cái)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測。建議結(jié)合金融統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化的相關(guān)要求，針對理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來源、統(tǒng)計(jì)口徑、數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、會計(jì)核算方法和信息反饋與發(fā)布渠道進(jìn)行詳細(xì)規(guī)定，提高理財(cái)產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的相關(guān)性和可用性。同時(shí)盡快建立起對理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)監(jiān)管的法規(guī)制度，并進(jìn)一步明確我國中央銀行對整個(gè)金融業(yè)的法定統(tǒng)計(jì)監(jiān)管職責(zé)；加強(qiáng)開展對表外理財(cái)產(chǎn)品的流量和利率統(tǒng)計(jì)，強(qiáng)化對資金流向的統(tǒng)計(jì)監(jiān)測，全面反映理財(cái)產(chǎn)品對貨幣供應(yīng)量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)的影響，逐步構(gòu)建起中國的流量和價(jià)格統(tǒng)計(jì)監(jiān)測體系。密切關(guān)注各類理財(cái)產(chǎn)品對貨幣總量的影響，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品影響進(jìn)一步完善貨幣供應(yīng)量指標(biāo)檢測，改進(jìn)貨幣政策中介目標(biāo)。

　　全面規(guī)范同業(yè)理財(cái)業(yè)務(wù)，引導(dǎo)理財(cái)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。盡快出臺監(jiān)管規(guī)定，從嚴(yán)規(guī)范同業(yè)理財(cái)會計(jì)核算，實(shí)行進(jìn)表管理。同時(shí)加強(qiáng)理財(cái)資金投向監(jiān)測。對房地產(chǎn)、融資平臺等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域制定涵蓋同業(yè)理財(cái)類信貸融資的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測報(bào)表，實(shí)現(xiàn)對重點(diǎn)行業(yè)理財(cái)融資監(jiān)測，督導(dǎo)商業(yè)銀行充分披露信息，“打包還原”基礎(chǔ)資產(chǎn)，嚴(yán)格控制理財(cái)資金投向。改善貨幣政策信貸渠道傳導(dǎo)機(jī)制，從數(shù)量調(diào)控逐步變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)和方向調(diào)控。鼓勵(lì)銀行探索服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新產(chǎn)品和新模式，引導(dǎo)銀行通過理財(cái)業(yè)務(wù)深度參與直接融資市場，推動(dòng)信貸資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

　　強(qiáng)化資產(chǎn)池模式風(fēng)險(xiǎn)防控，完善理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。強(qiáng)化“資產(chǎn)池”運(yùn)行模式風(fēng)險(xiǎn)防控，將銀行的表外信貨項(xiàng)目顯性化，增強(qiáng)資金來源與投向之間的匹配關(guān)系?