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黃金期貨的交易入門常識

時間：2024-06-07 20:35:05 丹理財

黃金期貨的交易入門常識

　　黃金現(xiàn)貨延期交付主要以保證金的形式進行買賣交易，既可在交易日當天交割也可以延期進行，應(yīng)用延期費用機制來平抑供求雙方矛盾的一種現(xiàn)貨交易形式。下面是小編為大家收集的黃金期貨的交易入門常識，希望能夠幫助到大家。

　　黃金期貨的交易入門常識

　　1、交易價格

　　黃金報價以香港的本地倫敦金(loco londen)國際報價為準，本地倫敦金市場，以國外資金商為主體，沒有固定交易場所，主要根據(jù)倫敦市場的現(xiàn)貨黃金價格。黃金計價單位為“美圓/盎司”.美圓=8.02元人民幣(公司目前換算匯率)，1盎司=31.1035克。

　　例如：當國際金價是580美圓/盎司時，國內(nèi)金價應(yīng)該是580*8.02/31.1035=149.55元/克。一般國際報價會提供三個價格：申買價、申賣價和現(xiàn)價。現(xiàn)價是一個中間參考價，無實際意義。申買價(即公司回購黃金的價格)=你的賣出價。申賣價(即公司買出黃金的價格)=你的買入價。

　　2、交易時間

　　目前的黃金交易時間是從每周一早上8：30點到每周五凌晨的3：30。早上9點至下午4點是亞洲盤交易時間，下午4點至晚上8：30是歐洲盤交易時間，晚上8：30至次日凌晨2：30為美洲盤交易時間。2：30之后為電子盤，電子報盤進行交易。一般來說，黃金交易最活躍的時間為美洲盤，時間大致在晚上8點至次日凌晨1點之間。

　　3、交易方式

　　兩種交易方式選擇：一是網(wǎng)上交易，下載黃金實時交易系統(tǒng)，進行下單操作。二是可以撥報單電話進行委托下單操作.

　　4、下單方式

　　下單方式分為兩種：下買漲單(買進)和下買跌單(賣出)。下買漲單就是看漲黃金后市行情，先以低價格買進，等價格漲上去有利潤可圖時再賣出平倉。反之，下買跌單就是看跌黃金后市行情，先以高價格賣出，等價格跌下去有利潤可圖時再買進平倉。

　　5、交易數(shù)量

　　10盎司為1手。所以交易數(shù)量應(yīng)該是10盎司的整數(shù)倍。

　　6、交易所需黃金預(yù)付款

　　10盎司為1手的單需要的黃金預(yù)付款是每手的20%。沒有時間限制。

　　7、交易成本

　　交易手續(xù)費：每手交易一次的手續(xù)費是31元人民幣，一次完整的交易，買入和賣出就是62元人民幣。不再另外收取任何費用。

　　黃金投資優(yōu)勢:

　　黃金投資有區(qū)別其它投資品種的自身特點。首先是安全性。黃金的價值是自身所固有的和內(nèi)在的，并且有千年不朽的穩(wěn)定性，所以無論天災(zāi)人禍，黃金的價值永恒。其次是變現(xiàn)性，黃金是與貨幣密切相關(guān)的金融資產(chǎn)，因此很容易變現(xiàn)。

　　更由于黃金市場是24小時交易的市場，因此隨時可以變鈔票。黃金具有世界價格，還可以根據(jù)兌換比價，兌換為其他國家貨幣;第三是逆向性。黃金的價值是自身固有的，當紙幣由于信用危機而出現(xiàn)波動貶值時，黃金就會根據(jù)此貨幣貶值比率自動向上調(diào)整;而當紙幣升值時，因黃金價格恒定，其價格表現(xiàn)為下降。這種逆向性便成為人們投資規(guī)避風險的一種手段，也是黃金投資的又一主要價值所在。

　　投資缺點

　　1．黃金期貨合約在上市運行的不同階段，交易保證金收取標準不同。入市的時點決定保證金比例的高低，投資者在操作時如果不注意追加保證金，很容易被平倉。

　　2．如果在到期前不選擇平倉，則到期時必須交割實物黃金，這并不是一般投資者愿意選擇的。

　　3．硬性規(guī)定自然人不能進行黃金實物交割，如果在交割月份，自然人客戶持倉不為0，則由交易所在進入交割月份的第一個交易日起執(zhí)行強行平倉。因強行平倉產(chǎn)生的盈利按照國家有關(guān)規(guī)定處理，強行平倉發(fā)生的虧損由責任人承擔。

　　具體過程

　　1、開設(shè)賬戶

　　投資者一般要向黃金期貨交易所的會員經(jīng)紀商開立賬戶，簽署風險《揭示聲明書》、《交易賬戶協(xié)議書》等，授權(quán)經(jīng)紀人代為買賣合約并繳付保證金。經(jīng)紀人獲授權(quán)后就可以根據(jù)合約條款按照客戶指令進行期貨買賣。

　　2、下達指令

　　指令包括品種、數(shù)量、日期、以及客戶意愿價格。關(guān)鍵性指令有：

　　市價指令。指按當時交易所的價格進行交易。

　　限價指令。這是一種有條件指令，只有市場價格達到指令價格時才被執(zhí)行，一般買價指令只有在市場價格低于一定水平時才執(zhí)行，而賣價指令只有在市場價格高于一定水平才執(zhí)行。如果市場價格沒有到達限度價格水平，該指令就不能被執(zhí)行。

　　停價指令。該指令也是客戶授權(quán)經(jīng)紀人在特定價位買賣期貨合約的指令。買的停價指令意味客戶想在市場價格一旦高于一定價格時，就立即以市場價格買入期貨合約；一個賣的停價指令意味著客戶想在市場價格一旦低于一定價格時，就立即以市場價格賣出期貨合約。

　　停止限價指令。指客戶要求經(jīng)紀人在交易所價格跌至預(yù)定限度內(nèi)的限價賣出，或上漲到預(yù)定限度內(nèi)以限價補進的指令。這一指令綜合了停價指令和限價指令的特征，但相對于限價指令來說有一定風險。

　　限時指令。該指令也是一種有條件指令，表明經(jīng)紀人在多長時間內(nèi)可以執(zhí)行該指令。一般情況下，除有說明外，指令均為當日有效，如果一個指令在當日的交易盤中未被執(zhí)行，那么該指令就失效或過期。

　　套利指令。該指令用來同時建立多頭倉位和空頭倉位。如對一定數(shù)量黃金建立多頭倉位和空頭倉位，只是期貨合約的到期日不同。

　　3、結(jié)果通知

　　經(jīng)紀人在收到客戶發(fā)出的交易指令后，該指令就迅速傳送到期貨交易廳中。當該指令被執(zhí)行后，即買賣成功，有關(guān)通知會返回經(jīng)紀人，經(jīng)紀人一般先口頭通知投資者執(zhí)行情況：價格、數(shù)量、期限以及倉位情況。然后于第二天書面通知投資者。

　　交易內(nèi)容

　　世界上大部分黃金期貨市場交易內(nèi)容基本相似，主要包括保證金、合同單位、交割月份、最低波動限、期貨交割、傭金、日交易量、委托指令。

　　1、保證金

　　交易人在進入黃金期貨交易所之前，必須要在經(jīng)紀人那里開個戶頭。交易人要與經(jīng)紀人簽定有關(guān)合同，承擔支付保證金的義務(wù)。如果交易失效，經(jīng)紀人有權(quán)立即平倉，交易人要承擔有關(guān)損失。當交易人參與黃金期貨交易時，無需支付合同的全部金額，而只需支付其中的一定數(shù)量(即保證金)作為經(jīng)紀人操作交易的保障，一般將保證金定在黃金交易總額的10%左右。保證金是對合約持有者信心的保證，合約的最終結(jié)果要么以實物交割，要么在合約到期前作相反買賣平倉。

　　保證金一般分為三個層次：

　　一是初級保證金(Initial　Margin)。這是開期貨交易時，經(jīng)紀人要求客戶為每份合同繳納的最低保證金。　二是長期保證金(Maintenance　Margin)。這是客戶必須始終保有的儲備金金額。長期保證金有時需要客戶提供追加的保證金。追加的保證金是當市場變化朝交易商頭寸相反方向運動時，經(jīng)紀人要求支付的維持其操作和平衡的保證金。如果市場價格朝交易商頭寸有利的方向運動時，超過保證金的部分即權(quán)益或收益，交易商也可要求將款項提出，或當作另外黃金期貨交易的初始定金。　三是應(yīng)變和盈虧的保證金(Variation Margin)。清算客戶按每個交易日結(jié)果向交易所的清算機構(gòu)所支付的保證金，用來抵償客戶在期貨交易中不利的價格走勢而造成的損失。

　　2、合約單位

　　黃金期貨和其他期貨合約一樣，由標準合同單位乘合同數(shù)量來完成。紐約商品交易所的每標準合約單位為100盎司金條或3塊1公斤的金條。

　　3、交割月份

　　黃金期貨合約要求在一定月份提交規(guī)定成色的黃金。

　　4、最低波幅

　　最低波幅是指每次價格變動的最小幅度，如每次價格以10美分的幅度變化

　　5、最高交易限度

　　最高交易限度，如同證券市場上的漲停和跌停。紐約交易所規(guī)定每天的最高波幅為75美分。

　　6、期貨交付

　　購入期貨合同的交易商，有權(quán)在期貨合約變現(xiàn)前，在最早交割日以后的任何時間內(nèi)獲得擁有黃金的保證書、運輸單或黃金證書。同樣，賣出期貨合約的交易商在最后交割日之前未做平倉的，必須承擔交付黃金的責任。世界各市場的交割日和最后交割日不同，投資者應(yīng)加以區(qū)分。如有的規(guī)定最早交割日為合約到期月份的15日，最遲交割月份為該月的25日。一般期貨合約買賣都在交割日前平倉。

　　7、當日交易

　　期貨交易可按當天的價格變化，進行相反方向的買賣平倉。當日交易對于黃金期貨成功運作來說是必須的，因為它為交易商提供了流動性。而且當日交易無需支付保證金，只要在最后向交易所支付未平倉合約時才支付。

　　8、指令介紹

　　指令是顧客給經(jīng)紀人買賣黃金的命令，目的是為防止顧客與經(jīng)紀人之間產(chǎn)生誤解。指令包括：行為（是買還是賣）、數(shù)量、描述（即市場名稱、交割日和價格與數(shù)量等）及限定（如限價買入、最優(yōu)價買入）等。

　　止損技巧

　　盡管黃金期貨也采用保證金制度和雙向交易機制，但黃金期貨與其他期貨品種在交易上還是存在著明顯區(qū)別。因此，投資者在黃金期貨交易中設(shè)置止損方案時也有竅門可尋。

　　首先，由于黃金價格的日波動率相對較低，過去10年中金價的平均日波動率為1．58%，因此根據(jù)金價的歷史波動特點，可將止贏位或者止損位設(shè)置在日波動幅度上限附近。

　　如果日內(nèi)金價漲幅達到1．6%，那么短線交易的投資者可以考慮在漲幅達到1．5%附近時將手中的頭寸獲利了結(jié)。中長線投資者則可結(jié)合預(yù)設(shè)的風險盈利比及所投入資金的比例來設(shè)定止損位，如初入期市的投資者可以將30%左右的資金投入市場，將盈虧比設(shè)定為3比1，當損失達到預(yù)期盈利的30%時止損出場。

　　最后，由于國際市場上交易最活躍的時間往往是北京時間夜間，如果屆時出現(xiàn)對市場沖擊較大的突發(fā)事件，就有可能令全球金價日內(nèi)波幅增大，次日國內(nèi)市場往往會出現(xiàn)大幅跳空開盤的情況。因此對于持倉隔夜的投資者，在設(shè)置止損時應(yīng)將計劃止損同突發(fā)止損結(jié)合起來。值得注意的是，很多投資者在止損后為了盡快賺回虧損的資金，往往選擇倉促入市博取逆勢行情帶來的收益，這樣操作的結(jié)果往往會導(dǎo)致更大的損失，是黃金期貨交易中應(yīng)該盡量杜絕的，因為投資者在逆勢操作中所承受的風險遠大于預(yù)期收益。

　　專業(yè)術(shù)語

　　1、開盤價：當天的第一筆交易成交價格

　　2、收盤價：當天的最后一筆交易成交價格

　　3、最高盤價：當天的最高成交價格

　　4、最低盤價：當天的最低成交價格

　　5、多頭：在一個時間段內(nèi)看好漲的投資者

　　6、空頭：在一個時間段內(nèi)看好跌的投資者

　　7、開高：開盤價在收盤價之上

　　8、開平：開盤價與收盤價持平

　　9、開低：開盤價在收盤價之下

　　10、套牢：買入黃金后，價格下跌，無法拋出

　　11、趨勢：市場價格在一段時間內(nèi)朝同一方向運動，即為趨勢

　　12、漲勢：市場價格在一段時間內(nèi)不斷朝新高價方向移動

　　13、跌勢：市場價格在一段時間內(nèi)不斷朝新低價方向移動

　　14、盤整：市場價格在有限幅度內(nèi)波動

　　15、壓力點，壓力線：價格在漲升過程中，碰到某一高點（或線）后停止?jié)q升或回落，此點（或線）稱為壓力點（或線）

　　16、支撐點，支撐線：價格跌過程中，碰到某一低點（或線）后停止下跌或回升，此點（或線）稱為支撐點（或線）

　　17、突破：價格沖過上升趨勢線

　　18、跌破：價格跌到下降趨勢線以下

　　19、反轉(zhuǎn)：價格朝原來趨勢的相反方向移動分向上反轉(zhuǎn)和向下反

　　20、探底：尋求價格最低點過程探底成功后價格由最低點開始翻

　　21、底部：價格長期趨勢線的最低部分

　　22、頭部：價格長期趨勢線的最高部分

　　23、高價區(qū)：多頭市場的末期，此時為中短期投資的最佳賣點

　　24、低價區(qū)：多頭市場的初期，此時為中短期投資的最佳買點

　　25、買盤強勁：市場交易中買方的欲望強烈，造成價格上漲

　　26、賣壓沉重：市場交易中賣方爭相拋售，造成價格下跌

　　27、騙線：主力或大戶利用市場心理，在趨勢線上做手腳，使散戶作出錯誤的決定

　　28、超買：市場價格持續(xù)上升到一定高度，買方力量基本用勁，價格即將下跌

　　29、超賣：市場價格持續(xù)下跌到一定低點，賣方力量基本用勁，價格即將回升

　　30、開倉/建倉：當行情的運行和自己的分析相符合或者投資者覺得是入場的時機時，就可以考慮入場交易。

　　31、看漲：買多單

　　黃金交易市場法則

　　1、見勢不對，反戈一擊

　　有時跟市買賣，但入市時已經(jīng)接近尾聲。例如，在多頭市場上買入后，市價卻牛皮不展。不多久，市價回檔急跌。這是不要驚慌，不要以為市場在針對你，與你過不去。最好反思一下，立即斬倉，反戈一擊。

　　2、小心大跌后的反彈和急升后的調(diào)整

　　在黃金市場上，價格的急升或急跌都不會是一條直線的上升或一條直線地下降，升得過急總要調(diào)整，跌得過猛也要反彈。當然，調(diào)整或反彈的幅度比較復(fù)雜，并非容易掌握。但是在黃金市場上，一天急升5%，寧可靠邊觀察，也不宜冒然跟市，以免跌入陷阱。

　　3、逆境時，最好“休息一會”

　　作為投資者，整天注視著熒光屏上的報價，精神處于極度緊張狀態(tài)。如果有盈利，當然有一點滿足感。一旦虧損，甚至連連失誤，就會頭腦發(fā)脹，失去清醒和冷靜。這時，休息一會是最佳選擇。

　　4、要學(xué)會“順勢而為”

　　黃金買賣不同于股票買賣。人們在買賣黃金時，常常片面著眼于價格而忽視金價的上升和下跌趨勢。當金價上升時，價格越來越貴，越貴越不敢買;在價格下跌時，價格越來越低，越低越覺得價格便宜。因此在實際交易時常常忘了“順勢而為”的格言，成為逆勢而為的錯誤交易者。

　　在價格上升的趨勢中，只有一點是買錯的，那就是價格上升到頂點的時候。金價猶如從地板升到天花板，無法再生。除了這一點，任意一點買入都是對的。

　　在金價下跌的趨勢中，只有一點是賣錯的，那就是金價跌到最低點，猶如落到了地板，無法再低，除此之外，任意一點賣出都是對的。

　　5、盡量使利潤延續(xù)

　　缺乏經(jīng)驗的投資者，在開盤買入或賣出某種貨物后，一見有盈利，就立即想到平倉收錢。獲利平倉看起來似乎很容易，但是捕捉獲利的時間卻是一門學(xué)問。有經(jīng)驗的投資者，會根據(jù)自己對金價走勢的判斷，決定平倉的時間。

　　如果認為金市走勢會進一步朝著對他有利的方向發(fā)展，他會耐著性子，從而使利潤延續(xù)。一見小利就平倉不等于見好就收，到頭來搞不好會盈少虧多。

　　6、處境不明，不沾為宜

　　當你感到金市的走勢不夠明朗，自己又缺乏信心時，以不沾為宜。如果自己感到?jīng)]什么把握，不如什么也不做。耐心等候入市的時機。如果已經(jīng)開盤，大有“食之無味，棄之可惜”的感覺時，不如平盤離場。切勿過份計較得失，冒無把握之風險。

　　黃金期貨新手必讀

　　1. 了解黃金期貨交易基礎(chǔ)

　　在進行黃金期貨交易之前，首先需要了解什么是期貨合約、期貨交易的基本原理，以及期貨市場的運作機制。可以通過閱讀相關(guān)書籍、網(wǎng)站或參加培訓(xùn)課程來獲取相關(guān)知識。

　　2. 開立交易賬戶

　　選擇一家信譽良好的期貨公司或經(jīng)紀商，開立專門用于黃金期貨交易的交易賬戶。確保選擇有監(jiān)管資質(zhì)的機構(gòu)，以保障您的資金安全和交易合規(guī)性。

　　3. 制定交易計劃

　　在進行黃金期貨交易前，制定清晰的交易計劃非常重要。包括確定投資目標、風險承受能力、止損點位等，有利于規(guī)避盲目交易和情緒化決策。

　　風險提示

　　1. 杠桿交易帶?