理財產品的風險
預期高收益
竟成"大忽悠"
在2010年到期的理財產品中，有些產品的收益率不但"達不到"投資者的心理預期，而且實際收益和預期之間相差最大的達到53.27%,那些理財產品確有嚴重夸大收益之嫌。
某股份制銀行一款到期的"基金精選人民幣理財產品（1年）"預期年化收益率最高達50%,但實際收益率為-3.27%.盡管該產品的虧損幅度在所有到期產品中看起來并不大，但兩個數據之間相差53.27%的"水分"讓人難以接受。
而這樣的理財產品并非個例。比如花旗銀行（中國）發行的"掛鉤中國指數基金和商品"人民幣產品（1年）。其最高年收益率預期高達40%,最差年收益率為0%,投資者到期收益也為0,屆時投資者只能收回100%本金。
銀行的不厚道在哪里
某銀行"某富系列人民幣理財計劃4號產品"是一款非保本浮動收益型理財產品，2008年11月發行，投資期限為2年，由華夏基金擔任投資顧問，主要投資于債券、股票、貨幣型基金以及銀行存款，其中固定收益類工具投資比例范圍為0-100%,權益類工具投資比例范圍為0-30%.在該理財產品的《產品說明書》中明確表示： "贖回費：（1）第1次開放時，贖回費率為0.2%;（2）第2次開放時，贖回費率為0.1%;（3）產品持有到期無贖回費……總同定費用：1.2%,年，按月計提，按季支付。"也就是說，無論理財產品最終是賺是賠，這筆固定費用都得出。如果覺得這款理財產品劃不來，或者虧本了想提前贖回，對不起，你得支付贖回費。如果這款產品收益可觀，賺了比較多的話，對不起，你也得為多賺的部分支付一筆費用。《產品說明書》中有關浮動費用的規定是這樣的： "理財計劃年化收益率（扣除固定費用后）高于業績基準，將對高于業績基準的部分收取30%作為浮動費用。"而其業績基準是："本產品成立首日一年期銀行定期存款利率+0.5%".
也許，你覺得多賺了點，給點費用也無所謂，而實際上，這款產品還限定了最高收益，《產品說明書》中規定："當產品凈值觸及1.15元時，銀行有權在8個工作日內終止本產品，以便鎖定收益。"即當產品凈值漲幅達到15%時，銀行將終止產品以鎖定收益。最終這款產品實際到期僅獲得2.88%,而其預期最高年化收益率為14.41%.
總之，銀行某些理財產品不厚道主要表現在三個方面：不保證本金安全；無論賺錢賠錢，投資人都必須交管理費；對最高收益有限制。
難看的理財產品說明書
很多投資人都會抱怨，銀行的理財產品說明書又專業又長，讓人眼花繚亂、不可捉摸，難以卒讀；有些投資人則盲目相信銀行，不愿去認真研究銀行的理財產品說明書，一味相信它宣傳的"高收益",產品買到手后實際操作，才發現實際收益并不像說明書所說的那樣高。那么，到底是理財說明書在說謊，還是我們在閱讀的時候忽略了一些不該遺漏的信息呢？
1、年化收益率≠實際收益率
許多投資者一看到"收益率"就頭腦發熱，直到看到實際回報后才大呼上當。這種營銷手段正是利用了人們的認知心理——只看見他們認同或追求的。要提醒大家的是，在看到"收益率"三個字的時候，一定要多幾個心眼。要知道，預期收益率≠實際收益率。預期最高收益率不代表實際收益率，跟蹤市場上以往銀行理財產品的表現可以看到，達到"預期"的概率并不高。同時，年化收益率≠實際收益率。注意看理財單上的收益率是否是年化收益率。比如，一款3個月期的理財產品，年化收益率是4%,這并不代表你投資10萬元，3個月后能拿4000元的收益，因為這個"4%"是12個月的收益率，()即使預期收益到手，投資人也只能拿到1000元的回報。因此，計算收益時應該將收益除以365天再乘以實際投資天數，而不是直接將自己投資額度乘以年化收益率。 如果投資外幣市場，則宜謹防匯率虧損引起的收益率縮水，應將投資幣種引起的匯率損失計算在內。例如投資海外市場的QDII產品，即使實現了理財單上預期的收益，實際收益也將隨著人民幣的可能升值而縮水。
2、名字的秘密
為了達到更好的宣傳效果。銀行在宣傳理財產品的時候，通常根據理財產品的特點，取一個比較大眾化的名字。有業內人士指出，銀行這樣做，一方面讓投資者容易接受，與自己熟知的產品相掛鉤；另一方面，產品一旦出現爭執，實際合同文本還可以為其免責。
例如所謂結構性存款，是指銀行向個人發售的、在普通外匯存款的基礎上嵌入某種金融衍生工具（主要是指各類期權），并通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤或與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承受一定風險的基礎上獲得更高收益的外匯存款。顯然，這和我們知道的"存款"有著較大的區別，至少它不具備本金無憂的特點。
還有一種"雙利存款",這是一種和外幣掛鉤的特殊定期存款，可獲得定期利息和期權費收益。也就是說，雙利存款本質上是定期存款加外匯期權。顯然，這一產品與存款相比，收益率有可能會高于存款利息，但同時失去了存款的保本特性，必須承擔更高的風險。
3、"風險提示"不明顯
我們通常看宣傳單時，只會看到那些大大的"收益率",而很少看見風險兩字。而風險雖然會出現在產品說明書中，但出現的位置，要么靠后，要么淹沒在說明書的文字當中。但作為投資人，一定要記住，無論哪種理財產品，只要有收益，就一定有風險，一定要了解理財產品風險的大小，看自己能否承受。
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